灯塔国的黄昏：写在美国大崩溃的前夜
2016-02-15 11:51:33  来源： 参政内幕  点击：  复制链接

　　一、全球化产业链分工的三元结构

　　美国主导下的全球化产业链分工，是一个三元结构的体系：分别由消费国，生产国，资源国构成。典型的消费国，比如美国，南欧的欧洲各国。典型的生产国，是中国，德国，日本，韩国等国。典型的资源国，则是俄罗斯，中东石油国，巴西，澳大利亚，委内瑞拉等国。

　　美国作为全球化分工体系的最顶端，不仅负责向全球提供输出需求，还输出流动性和制度与技术方面的标准和协议，负责全球化的全局统筹与组织。美国输出的制度，由三部分构成，政治的维度上是联合国，经济和金融维度上面是全球货币体系。贸易维度上，是世界贸易组织，也就是WTO。这就是全球化生产与协作的顶层设计。

　　同样作为消费国，欧洲各国和美国相比，则是纯粹的债务型消费国，它们并没有对全球分工提供什么有实质性价值的东西，它们只是欧元区内部的全球流动性再循环链条上的一环，负责把德国的国际收支的盈余花掉。这样，欧元区就可以作为整体表面上与美国之间形成均衡，不至于因为德国的盈余积累过多，而导致欧美之间严重的失衡。欧元的升值压力，也就不会过大。

　　生产国，在美国主导下的全球化体系中，历史上一共出现了三代。第一代是德日，美国选择工业化德国和日本，一方面有这两个国家工业基础好的历史条件，更重要的是，德日都是制衡苏联阵营的最前线。二战后，到二十世纪八十年代，是德日作为生产国的最惬意的时期。

　　随着德日的如日中天，生产国积累了大量的贸易顺差和盈余，而美国则被逆差和赤字压得喘不过气来。这是美国主导的全球化体系下，第一次严重的国际收支失衡。美国是怎么应对的呢，一边和日本签署了《广场协议》，另一边和以德国为首的欧共体，签署了《卢浮宫协议》，《卢浮宫协议》也就是让日本失去了二十年的广场协议欧洲版。为什么日本在广场协议之后，失去了二十年，而德国在短暂的不适之后则能再次奋起了呢，因为德国找到了内部平衡自己收支盈余的一群躺着花钱的欧洲。日本脱亚入欧太高冷，在亚洲的邻居里面，估计连找个躺着花钱的合伙人都找不到。

　　德国人能发起欧元来化解美元咄咄逼人的攻势，为什么在广场协议之后，日本人不发起亚元来制衡美元的钳制呢？有可能想过，但是他们可能没有执行落地的国家意志和战略构想。不得不说，日本人就是各种奇技淫巧的匠人命，在战略上，它们一贯的鼠目寸光。所谓的失去的二十年，就是战略构想缺席的代价。

　　德日被去势之后，由于忌惮德日继续的积累盈余和资本，会主导区域一体化，在美国的全球帝国版图中形成割据势力，于是美国在1990年代启动了第二代生产国。第二代生产国，就是以亚洲四小龙为代表的东南亚各国。东南亚这些小国来充当生产国，美国就不用再担心它们将来发达了，会形成割据势力。

　　但是由这些小国来充当生产国，有个比较大的缺陷是，它们对于全球流动性的环流表现的过于敏感，美元的潮汐，一涨一落，它们就纷纷的感冒了。并且由于各个小国之间，缺乏一体化的意识，在美元流动性退潮之时，它们为了将流动性更多的留在自己国家，选择了不顾死活的互相踩踏。与其说是索罗斯们一手制造了97年亚洲金融危机，不如说，这场危机里面，更多的伤亡是来自这些生产国之间互相的恶性踩踏。

　　亚洲金融危机过后，东南亚的诸多生产国，一蹶不振。并且，随着全球化进程的升级，这些体量太小的生产国，已经在产能上和效率上，无法在满足全球化大生产。在这场金融危机中，中国顶住了索罗斯们的进攻，并承诺人民币不贬值，这对于外资来说，是一个低风险高投资收益的官方承诺，为中国赢得了不少的口碑和信任。这次危机过后，中国成为了美国主导下的全球化分工体系中的第三代生产国。

　　中国作为生产国加入全球分工体系，相比东南亚这些第二代的生产国，中国的全要素的优势，一下子就把这些竞争对手甩的没影了。让中国成为生产国，难道美国不担心德日曾经的那一幕会重演吗？说不担心那是假的。美国估计做梦都会担心，把中国变成生产国，早晚有一天，随着中国的产能、技术和资本完成了积累，就一定会形成美国全球帝国版图中的割据势力。

　　所以，美国一直死死的卡住入世这一关。在入世前后，美国不停的对中国进行各种底线测试和底牌测试，让中国纳投名状，表忠心。96年台海危机就不说了，银河号，炸大使馆，南海撞机事件三大辱，都是这种测试的具体表现。中国忍辱负重没有辜负美国的战略预期和判断，终于在2000年初拿到了正式入场券，成功入世。

　　在全球化分工体系这盘棋里，中国这名选手，就像一个一贫如洗的泥腿子少年一样，从来没有参加过正式比赛。美国则是几十年以来的久经沙场和考验的常青树冠军，从来没输过。中国说，我可以下一盘吗？美国斜了一眼过来，对着这个寒酸少年啪啪啪就是一顿耳光。少年不为所动，继续问美国，请问我可以下一盘吗。美国以为，怎么打都不还手，这少年真老实啊，好像没反骨，政审关这就算过了。

　　光政审关过了，还不行。美国在战略上，并没有像日本那么缺心眼，他们知道让中国这个巨人选手入局，会导致什么样的后果。所以，美国对中国说，现在你可以参加这一局了，不过，我要先拿掉你的一个的车。一个从没下过棋的业余选手，和一个从没输过的世界常胜冠军下棋，棋还没开始下呢，就先让了世界冠军一个车。这就是中国原始积累的起点。每每想起，仍不免感到心酸。

　　所有的人都认为，中国不会赢。包括中国人自己，大部分都认为中国不会赢。如果当时有个外星人在旁边看棋的话，估计连外星人都会认为，中国不会赢。在美国的预想和愿景中，中国应该一方面会成为它的血汗苦力，另一方面，则会沦为它的经济殖民地，在这盘棋中，美国认为自己稳操胜券，中国将输的连裤衩都不剩。

　　从2001年中国入世到现在，已经15年过去了。这盘棋也终于下完了。出乎所有人的意料，中国不仅没有输，还赢的很漂亮，非但没有沦为美国的经济殖民地，并且无论在产能技术和资本各方面，都完成了积累。对此，美国的反应是什么呢，他要悔棋。要求重新再下一盘，让中国让他车马炮再下一盘。这就是美国TPP的战略意图，重新制定规则，让中国再次成为规则的接受者，出让更多的利益，并大幅抬高中国再入局的代价和成本。

　　中国会接受让美国车马跑再和他下一盘吗？显然不可能了。中国已经不再是那个一贫如洗的寒酸少年了。中国长大了，他志向远大，他要去闯世界。这个形势对于美国而言，已经不仅是在它的全球帝国版图中出现割据势力这么简单了，而是出现了一个可以和它分庭抗礼的竞争对手。用当年阉割德日的广场协议、卢浮宫协议那一套，对中国也不太顶用。虽然，中国在美国的一再施压之下，礼节性的让人民币有序升值，但这也仅止于礼节，并无法根本性的消除中美之间的贸易失衡。

　　美国现在要捋着袖管要重整旗鼓，决心跟中国再下一局。可是这新的一局，和15年前开始的上一局，完全不一样了。这一局的基本盘面状况是什么呢，全球化一分为二，美国主导的两大海洋版，和中国主导的欧亚大陆版。美国主导的海洋版，规则是亚太区的TTP，和跨大西洋区的TTIP。中国主导的陆版，规则和标准则是一路一带。这两个版本，将展开竞争，这一局，再过15年，谁会赢呢？上一局，美国占尽优势和先机的情况下，都没赢，这第二局在中国已经羽翼丰满的情况下大家展开公平角逐，要说美国能赢，估计它自己都不信。

　　二、美元环流的潮汐与剪羊毛游戏

　　国家的疆界，是战争的结果。每一条边境线，都是历史上长期以来用血与火，用刀与剑，用飞机大炮画出来的。在美国主导下的全球化产业链分工体系中，经济的版图，则是用美元画出来的。美元流向哪里，哪里就会出现繁荣，美元抽离哪里，哪里就会出现萧条。这是全球流动性的区域分布规律。同时，美元的全球流动，还有一个周期性潮汐规律。

　　美联储开动印钞机进行货币扩张，全球经济开始涨潮，风险资产价格节节攀升。美联储进行货币收缩，全球经济变会哀鸿遍野，风险资产价格频频崩溃，避险资产价格，转瞬暴涨。风险资产能跌多少，避险资产就能涨多少。

　　在这一涨一落的美元潮汐中，美国通过通胀税，作弊一样的赖掉了旧有债务。赖掉债务之后，再通过美元回流机制，重新借入低息廉价的美元。借入廉价的美元之后，再对外进行货币扩张，继续向其他国家收取通胀税。这个过程，俗称剪羊毛。美国对其他国家的剪羊毛行为，有明剪，这就是正常的铸币税。还有作弊的偷偷的剪，这就是美元潮汐。

　　在全球分工体系中，美国向生产国输出美元资本，主要表现为外商直接投资，亦即FDI。生产国拿到资本和项目，开始去资源国采购原材料进行生产。产品生产完成之后，卖给美国等消费国。美国向生产国支付美元作为货款结算。生产国拿到了美国支付的美元，这些贸易盈余，因为规模巨大，在国际市场上，怎么管理和投资，都是个问题。生产国用积累的外汇储备，购买美国的核心优质资产，那是肯定不可能的，所以只能买低息的美国国债。

　　美国拿到生产国通过购买低息美国国债流过来的美元，再输入生产国，进行再投资和控制优质资产，获得高额的投资收益和利润。这又是利用不对称的规则，消费国对生产国进行的第三重剪羊毛。消费国，生产国，资源国之间的美元环流就这么建立起来了。

　　生产国夹在消费国和资源国中间，尤其是中国产能这么巨大的生产国，基本上处于夹心饼的境地，买什么资源，什么就贵，卖什么产品，什么就便宜。为什么？因为在货币扩张和全球经济扩张的双重效应下，世界经济迎来了为期20多年的超级景气周期。在产业链的下游，表现为大宗商品的长期大牛市，从下游传递到产成品的上游，又表现为动辄产能过剩，卖什么什么便宜。中国的全要素优势，在这十几年里，像核弹一样的爆发了，它是第一代生产国和第二代生产国加在一起都无法比拟的巨大优势，中国把全球产能推到了一个空前的新高度。世界工厂，中国制造，经济引擎，都是由于作为生产国的中国的大爆发，而形成的现象和热词。

　　中美之间，都是这次史无前例的全球化大跃进的受益者。美国得到了源源不断的廉价的商品，也得到了中国回流过去的廉价的美元债务。拿着中国的钱，买中国的商品，躺着吃躺着喝，实在想象不出，还有什么比这更美好的生活。而中国呢，则由一个曾经一穷二白的泥腿子，在这次全球化的大跃进进程中，完成了产能，技术和资本的积累。无形的积累，则是劳动者素质的大幅提高。至此，在中美心照不宣的默契配合下，借着全球化大分工的美元环流，中国基本全面完成了国民经济的工业化升级。

　　在这个分工体系中，一个资源国的价值，取决于它的资源有多少，表现在账面上，就是外储盈余和本币汇率。一个生产国，它的价值，取决于它的产能。中国为什么长期以来都存在人民币升值的外部压力，因为中国的产业升级和生产效率的增长，加速度越来越快。中国产能的扩张，超过了美国货币的扩张，这样就会一直长期存在外部升值压力。消费国的价值呢，取决于它的印钞机，它什么也不用干，光印钱买买买，躺着吃喝就行了。

　　资源国，是这个体系中，最缺乏话语权的。它们国家挖出来的资源，却用美元来计价，而且，结算也用美元。自己本国的资源，不仅无法利用这些资源来改变自己的命运过上好日子，甚至，资源卖多少钱，完全受美国的控制和主宰，让你哭你就得哭，让你笑你就得笑。为什么中东石油国，对美国普遍存在刻骨的仇恨，这就是根子。石油国不想卖身卖笑，就会尝试着试图自己掌握自己的命运，这个尝试的代价，就是萨达姆和卡扎菲的身死国灭，无数生灵涂炭。

　　伊朗能幸免于难，在于它有地缘平衡价值。美国除掉伊朗，沙特就会成为最大受益者，不仅身边的死敌没了，而且中东也会沙特一家独大。那么接下来，沙特就会明里暗里的寻求中东一体化。这违反美国在中东的核心利益。当然了，另一方面，伊朗也不是伊拉克这种软柿子，不是那么的好捏。8000万人的大国，有一定的工业能力，背后还有中俄撑腰，要像伊拉克那样轻巧的打下来，也不是那么容易。弄不好，就会重演当年苏联在阿富汗的那一幕。

　　中东这么多年一直战火不停，根本原因，就在于匹夫无罪，怀璧其罪。石油资源丰富，这是它们的幸运，也更是它们的不幸。揣着石油这么个宝贝，谁不想买个好价钱呢，但这事却不是自己说了算。没有能力掌握自己的命运，还想要不甘心的争取下，那么自然的就会有流血冲突。这种愤怒和怨恨，最终催生和带来了恐怖主义。

　　俄罗斯，中东石油国，巴西，澳大利亚，委内瑞拉这些资源国，他们不仅没有给自己的资源讨价还价的权利，而且它们在美元潮汐所伴生着的金融灾害中，也没有什么抗灾能力。美联储一加息，这些资源国的外汇储备马上告急，它们的本币，马上大幅贬值。这些资源国，它们本质上，只是美元的殖民地。甚至可以说，它们在经济上，并不具有主权。

　　相比资源国，生产国的情况要好得多，在美元潮汐所伴生的金融灾害中，抗灾能力也更强。美国要攻击资源国，直接在自己掌握定价权的资本市场上大肆攻击大宗商品的价格就行了。而要攻击一个生产国，则要复杂的多。美国用广场协议攻击作为生产国的日本得手，用的手段，可比做空石油就能坑死俄罗斯这种简单策略，复杂多了。而美国要用攻击日本的那一套策略，来攻击中国，则不太现实。日本之所以连挣扎都没像样的挣扎一下，是因为它不是一个正常国家，只是美国的附属国。附属国，是没有资格和宗主国讨价还价的。

　　中国和日本相比，首先，中国的体量和规模更大，在政治，经济，军事，金融等方面，都可以和美国讨价还价。美国妄图用对付俄罗斯和日本的那种简单粗暴的手法来击垮中国，显然是异想天开。更何况，中国没有开放资本账户，这就是一个金融防火墙。这个金融防火墙，相当于一座金融长城，前阵子为什么在金融行业，抓了那么多老鼠，因为这些老鼠在这个金融长城上，掏了很多洞。消灭了这些老鼠，稳固了城防，才好防御来自美国的攻击。

　　所以，中美金融战的基本格局，就不可能是一方压倒性的速胜和大胜，只可能是斗智斗勇的持久战，鏖战。有了金融长城，很多时候都能够掌握战术主动权。开了城门可以出去主动战术进攻，关了城门可以防御。已经混进城里的奸细们，可以关门打狗肃清干净。随着战争的拉锯，人民币对美元的汇率，暴涨暴跌都会成为常态。心思活络的一些人，看到一点风吹草动就急着抢着换美元的，只能说他们，天真烂漫。这事没他们想的这么简单粗暴。

　　三、竞争性贬值的恶性踩踏：通缩寒潮下的扯被子游戏

　　97年亚洲金融风暴，一些新兴的二代生产国们之间，毫无章法方寸大乱的竞争性贬值，互相恶性踩踏，导致踩踏所造成的伤亡，远大于来自敌军的直接攻击。说他们缺乏组织和战略，只是一群乌合之众吧，也不厚道，因为它们只有一个很本能的目的：活下来。至于其他人活不活，哪里还能管的了那么多。

　　现在这一幕又重演了。这次挑起恶性踩踏的，可不是97年那群乌合之众了。而是一群久经战火的经济体。日本和瑞典，欧盟，纷纷打开盒子，放出来了负利率这个大魔王。日本和欧洲，在全球经济已经进入收缩周期的情况下，还在长期坚持进行逆周期操作。这背后反映的问题是，冬天来了，日本和欧洲最不耐寒。他们感到冷，比别人更冷，他们不想冻死，它们开始抢被子了。

　　瑞典，基本面没有欧盟和日本那么糟糕。它是怎么想的呢，通缩的寒冬到了，风险资产，降遭到大面积的抛售。资本要寻找基本面相对好些的避风港。随着避险资金的涌入，就会推高所在国的汇率。在这种经济寒冬里，大家都想着往家里拽被子暖和自己，高汇率就等于是在需求面收窄的经济环境下，把商品出口的竞争机会，拱手相让给别人。

　　避险资金，还会到处去寻找避风港。之前美国数据利空，导致大量的避险资金涌入日本。因为日本是美元资产传统的避险市场，急剧的推高了日元的汇率。结果日本用很激烈的应对手段，把这些涌入的不速之客又驱逐了出去。往后看，这些避险资金，无论涌入到哪里，都会被驱逐出去。负利率，就是驱逐这些不速之客的狼牙棒。

　　这种在需求面收窄，本来机会就不多的情况下，通过竞争性贬值，先下手为强来争取多吸几口氧气的做法，本质上讲，它是不负责任的以邻为壑的办法。这个国家可以以邻为壑，那个国家也可以。最后，大部分国家都加入负利率阵营。在恐慌冰冷的的通缩寒潮中，竞争性贬值，就是抢被子游戏。所有的人都冷，所有的人都想把别人身上的被子扯过来盖自己身上。

　　这个游戏发展到最后，就是互相的撕扯。在下一次春天到来之前，谁冻死，谁被扯光腚，谁能抢到被子盖住自己，熬过漫长的严冬活到最后，都会在这场游戏中体现出来。在历史上，到了互相扯被子这种地步的时候，差不多就该到了战争阶段了。好在这一次，虽然经济失衡，但是军事的力量对比，还未失衡。大的战争，是打不起来的。

　　在这场扯被子的游戏中，美国的屁股最大，它需要的被子也最多。它比其他国家需要更多的被子来保暖御寒。在美国的抽扯之下，俄罗斯，沙特，委内瑞拉，巴西们，这些美元跌殖民地，资源国，都已经被扯到光腚了。如果这次经济寒潮要持续很多年的话，这些资源国，肯定会第一批被冻死。

　　但是光扯了这些资源国的被子，还是不足以盖住美国的屁股。它还需要继续的扯更多的被子。这时候，就要向生产国下手了。生产国谁的被子最多呢，中国最多。瞄上了就开始下手。但是这次，发现扯不动了。这是以往美国未曾遇到的情况。在历史上，作为地球天子的美国，他要说冷，二话不说，想扯谁的被子就扯谁的，被扯的人，还不敢不松手。

　　中国和这些光腚汉的处境，不太一样。中国目前的主要矛盾，对内在于要去杠杆和经济结构转型。对外，则是对汇率预期进行控制和管理，以防出现国际市场对人民币汇率形成长期贬值预期。以美国为首的这些光腚汉，它们首要的任务，是保住资产价格。不难料想，如果再扯不动中国身上的被子，那么美国也会加入踩踏大军。

　　如果爆发大的长期全球性经济危机，资源国将会是第一波被冻死的。第二波，将会是作为第一代生产国的，已经老朽的日本和欧洲。第三波，则是美国。美国所暴露出来的风险敞口，已经不是靠抢别人的被子可以盖得住的了。美国的复苏，也只是资本市场上面所涂鸦出来的假象。科技泡沫，大公司泡沫，金融泡沫，任何一个泡沫被刺破，都会诱发信用风险市场的核爆炸。

责任编辑：吴步璇 最后更新：2016-02-15 11:53:41

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